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配资市场调查:部分配资公司杠杆可以达到1:10

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在民间配资中,关于“配资”的资金来源最为关键,如果能说得清楚资金来源的,一般会比较靠谱,也不会容易发生“跑路”事件。配资情况:股市持续下跌,部分配资公司平仓线调整至108%~

股市暴跌 场外杠杆配资炒股者频频爆仓 专家称杠杆市股性大变 投资者要逐步改善投资模式

文/广州日报记者陈海玲、井楠

“2000多只股跌停,炒了十几年股,从没见过这种的涨法!”昨日股市暴跌令投资者们惊心动魄。王小姐上周二成功逃顶,本周二又成功抄底,正要为自己的操作得意时,不能立刻全仓被套,不由得感慨:“这股市因此变性了,股性与先前完全不同,以往的操作经验也许完全不管用了。”

与先前的股市相比,由于有较多场外配资和投资盘的存在,目前的a股是典型的杠杆市,暴涨暴跌是杠杆市的一个典型特点。截至今日收盘,沪深两市投资总额为2.18万亿元。此外,有机构评估民间配资规模达万亿元,A股杠杆资金规模达到3万亿元。专家预测称,在以前的a股,下跌被套时股东以时间换空间,总能解套,暴跌时抄底也经常能有不错的收获,但现在的杠杆市中,上涨时仍然疯狂,下跌时也深不可测,及时止损是需要采用的思路,而作为抄底,也能更加警惕对待,否则很容易抄去半山腰。

配资市场调查

部分配资公司

杠杆可以超过1:10

在坊间配资中股票配资,关于“配资”的资金来源最为关键,如果能说得知道资金来源的,一般能更加可靠,也不会容易出现“跑路”事件。

本报记者了解到,民间配资中更危险的资金源于一些P2P网贷平台,这些平台的钱来自分散的民众,为吸引社会闲散资金,其给出的利率高达18%,甚至更高。这么高的收益意味着,股市有其他风吹草动,其支付出去炒股的热钱即陷入巨亏,因而很容易发生“跑路”事件。

本报记者调查了解到,一些P2P公司推广自己的坊间配资业务时,其杠杆可以超过1:10,也即假设股民手里有1万元,对方即可以发给你10万元炒股。

程经理正在经营一家理财公司,实为民间配资公司,他告诉本报记者,自己公司配的资金杠杆最高只放在4倍,为了讨好扮成“客户”的本报记者向其借资炒股,程经理主动承认公司的资金来源渠道是证券借贷至债券公司再去券商。“我们有一个母账户,下面有很多个子账户。资金是健康的。”

本报记者调查到,这显然是很“规范”的坊间配资炒股公司,是证券与债券、券商共同合作的产物,信托公司与证券合作,以这些名义贷出资金,然后以一个巨大资金量在私募那里开设一个母账户,而母账户下又设有众多个与股民直接接触的子账户。

据悉,相对可靠的坊间配资为了掌控风险对股民客户的规定在逐步降低:单只股票购买金额只有占去总经费的六成以下;创业板的股票不要钱给你买,ST的股票也不要钱给你买;当天上市没有涨跌幅限制的股票也不要钱给你买……

配资市场风险

风险一:资金虽然在他们账户上

2015年4月开始,每个股民可以注册多个账号炒股,这让民间配资埋下了祸根。

参与民间配资炒股的成本在那?第一个风险似乎是被卷款走人!虽说民间配资对方最高可以发给股民十倍于股民自己本金的账户,但更关键的一点是,一旦股民配资成功,所有股民的资金和他们真正借给股民的资金,全部在他们提供的账户上。配资成功的股民从配资方获得的账户和原始密码后可以设置成自己的密码,但是这个账户的所有权始终是配资方的。一旦他们违约平仓或是索性直接关闭帐户提取股民资金走人,股民毫无办法。

风险二:跌停板未去刚刚爆仓

A股经历上周及本周惨烈的上涨后,以创业板为代表的前期炒作个股累计升幅达五成,民间配资的融资盘已被挤爆不少,一些还保持着的投资账户亦有一些浮亏。未来若股指继续下跌还会导致更多民间配资的投资盘出局。

案例1

配资情况:民间配资市场预警线通常为115%,平仓线为113%。计算公式:(自有资金+配资资金)/配资资金

资金:自用资金10万元,按1:4的比例配资40万元,共50万元

平仓情况:所谓平仓即是,配资方即使你亏多少也被迫卖了你的股票,把他的本息和费用全部拿出。假设50万元全仓买入一只股,如果这只股跌停,即跌10%,那么其剩余的资金比例为(10万元+40万元)/40万元×(1-10%)=112.5%,已经超过113%的平仓线,也即假设全仓买入的两只股票都是跌停必将被平仓。

案例2:

配资情况:股市大幅上升,部分配资公司平仓线调整到108%~110%,以108%为例。

资金:自用资金10万元,按1:10的比例配资100万元,共110万元

爆仓情况: 爆仓就是亏损大于账户中的保证金。如果全仓股票价格上涨9%时,其总的营收额已经超过9.9万元(计算过程如下:自有资金+配资资金=10万元+100万元=110万元,110万元×9%=9.9万元),即股民的基本所有的本金全部能被配资方拿出。如果全仓股票价格却下跌,那些股民不仅亏掉自有资金,还差点欠着配资方1万元(计算过程如下:110万元×10%=11万元,11万元-10万元=1万元)和高达24%的年收益,如果100万元这笔钱借了一个星期,其费用就是100万元×24%×(7天/365天)=4602元。

杠杆市场的动因

暴涨暴跌总是超出技术预期

对比以前的传统市场,带杠杆的融资市场大幅地放大了行业的成本与收入,为此,暴涨暴跌、波动振幅、频率加强,成为杠杆市场的明显特点。

记者采访了中投证券、万联证券若干位资深技术派分析师,普遍觉得,在投资融券入市后的行业中,部分传统科技指标已经失效。对散户来说,一味抱定技术观察的方法仍然未不适用。这一规律,在期货、黄金T+D市场也同样被多次上演过。

再者,由于杠杆市场改观了行业资金的分配规则,势必加速投资产品之间的分化,往日市场中这种“一荣俱荣、一损俱损”、板块轮动的态势会出现较大的改变,结构性“牛市”或“熊市”出现的可能性增大。对于散户来说,选股能力不可或缺,以往“买只股票,牛市上必定能上升”的模式已经并没有那么适用了。

最后,巨大的成本压力之下,杠杆市场中,散户“搭便车”的可能性大为避免。单边市场中只能在上升中能够盈利,散户投资者也可以较为便捷地在研究机构的推荐中选取个股做多。然而如何判断股票配资平台是否靠谱,当行业变为双边盈利时,不同研究员对信息的剖析和计算或许差异较大,“搭便车”变得不这么容易。

案例

杠杆投资瞬间蒸发15.2万元

贵金属投资者何先生就有过惊心动魄的暴跌经历,“杠杆市场涨跌迅猛,爆仓的人比比皆是,仓位重的就会吃亏。”

何先生回忆说:“我是最早一批纸黄金投资者,到了2010年,有北京的机构拉我入市炒卖T+D。7倍放大的功能,我建仓‘做多’了20万元的热钱,如果一个晚上金价升了2%,我就必然大赚2.8万元如何判断股票配资平台是否靠谱,但即使金价跌了2%,我就立刻损失了2.8万元。而那几年暴涨暴跌是常事,一天变动2%司空见惯。”

“我的崩盘经历在2012年,当时我未算是比较成熟的投资者了。12月下旬的之后,国际股价就会下降,我曾经只动用了三分之二的经费建的多仓,当时的设想是,等到较低的位置又买入‘抄底’,不要一跌就将弹药却用完了。然而,12月倒数第三个交易日厄运不期而至,我曾经操作的平台‘放大’了当天国际股指的涨幅,当晚,国际油价上涨3.9%,我操作的平台同期报价虽然瞬间暴跌,最大跌幅高达14.9%,就在这样‘一瞬间’,我因为没有及时补充上去资金而暴跌了,15.2万元资金瞬间‘蒸发’、血本无归。这个操作方法与现今的投资融券差不多。”

杠杆市的

投资良方

1.“顺势”操作“单边”,但却不一味固守“单边”。

比如说股市基调是股灾(国家货币政策、国企转型需求决定),那整个一年上,都要以“做多”操作为主,即使面对暴跌,也不彻底去赚“做空”的钱。遇到行情发生反转信号,要立即出局避险,不应固执于“单边”市场。

2.“止盈”操作仍然能比“止损”操作更重要,贪心心理不可有。

对包括杠杆产品的行业,比如股票,每次操作的“止盈”目标不妨定在20%~40%,对投资融券、T+D这样的纯杠杆产品,止盈目标不妨定在40%~100%。前者的止损目标要为10%,后者的止损目标可以稍微放宽。

3.坚持轻仓操作,轻易不要超过三分之二。

4.杠杆市场不能持有以往市场的一味“做多”、看涨的心理。

暴跌暴涨风险不可低估,一旦上升以后,跌幅必深,投资能及时先考虑“止损”,后再想“抄底”,大妈类型的一味“抄底”心理在杠杆市场不可取。

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